تفاوت اسپرد ثابت و شناور
در بازار فارکس، شاید بعضی از هزینه‌ها در نگاه اول چندان زیاد به نظر نرسند، ولی وقتی دقیق‌تر محاسبه می‌کنید، متوجه می‌شوید که تا چه اندازه بر روی سودآوری نهایی تاثیرگذار هستند. اسپرد هم دقیقا چنین ماهیتی دارد! با اینکه میزان آن با پیپ تعیین میشود و فقط کسری از ارزش یک جفت ارز را دربرمی‌گیرد، ولی وقتی در ابعاد وسیعی اقدام به سرمایه‌گذاری کنید، ناگهان مبلغ قابل توجهی در پیش چشمان شما ظاهر میشود. اینجا است که محاسبه اسپرد، پیش از وارد شدن به هر معامله‌ای اهمیت می‌یابد.
اسپرد به عنوان یکی از هزینه‌هایی مطرح است که توسط کارگزاری‌ها دریافت میشود. شاید شما هم با کارگزاری‌هایی مواجه شده باشید که شعار آنها عدم دریافت کمیسیون یا ارائه خدمات رایگان باشد، ولی در واقعیت، اسپرد منبع اصلی درآمد آنها به شمار می‌آید. حالا که اهمیت این نوع هزینه در بحث مدیریت سرمایه بالا است و نمی‌توان از آن چشم‌پوشی کرد، بیایید در رسانه ارزنو اطلاعات بیشتری به دست بیاوریم.
اسپرد در فارکس چیست؟
اسپرد یک نوع هزینه معاملاتی به شمار می‌آید که از اختلاف بین قیمت فروش (Bid) و قیمت خرید (Ask) یک جفت ارز به دست می‌آید و در هر ترید فارکس، ملزم به پرداخت آن به کارگزاری هستید. در واقع، اسپرد هزینه ورود به معامله است. میزان آن به نوع حساب معاملاتی، حجم معامله و حتی آی بی فارکس وابسته است؛ بنابراین، در کنار ارزیابی استراتژی معاملاتی، کارگزاری را انتخاب کنید که ارائه‌دهنده قیمت رقابتی باشد.
اسپرد در فارکس پایه و اساس معاملات جفت ارزها را تشکیل می‌دهد؛ در واقع، در ترید هر جفت ارز، قیمت فروش همان مبلغی است که بروکر جفت ارزی را از شما خریداری می‌کند و قیمت خرید هم مبلغی به شمار می‌آید که در ازای خرید جفت ارز از کارگزاری می‌پردازید. اختلاف این دو همان اسپرد است که به پیپ محاسبه شده و مبلغ نسبتا ناچیزی را در هر ترید به خود اختصاص می‌دهد.
انواع اسپرد در فارکس
اسپرد به دو نوع ثابت و شناور تقسیم میشود که هر یک، اثرات مشخصی را بر روی مجموع هزینه‌های معاملاتی به جا می‌گذارند. در ادامه، آنها را با دقت بررسی می‌کنیم:
۱. اسپرد ثابت (Fixed Spread)
اسپردی که ماهیت آن با اختلاف بین قیمت خریدوفروش جفت ارز شکل گرفته و مقدار آن با وجود تغییر در وضعیت بازار همچنان ثابت می‌ماند. محاسبه اسپرد ثابت در یک روال منظم و با در نظر گرفتن عواملی چون نوسانات بازار، نقدینگی، عرضه و تقاضا انجام می شود. در واقع، وقتی در دوره بسیار پرنوسانی قرار داشته باشیم، احتمال تنظیم مجدد اسپرد ثابت بسیار بالا است.
۲. اسپرد شناور (Floating Spread)
اسپردی که در آن اختلاف قیمت خریدوفروش جفت ارز کاملا متغیر بوده و به همراه روند بازار، تغییر می‌کند. در واقع، اسپرد شناور میزان عرضه و تقاضا جفت ارزها را در هر زمانی، به طور دقیق نمایش می‌دهد؛ در دوره‌هایی که نوسانات چندان بالا نباشد، معمولا، میزان اسپرد شناور کمتر از اسپرد ثابت برآورد میشود. در زمانی هم که فعالیت در بازار فارکس شدت می‌یابد، شاهد افزایش میزان اسپرد شناور هستید.
تفاوت اسپرد ثابت و شناور
اسپرد ثابت، همراه همیشگی و مورد اعتماد در روند اجرای معاملات و اسپرد شناور به عنوان نبض بازار فارکس در نظر گرفته میشود. تفاوت‌های بین این دو نوع اسپرد عبارتند از:
۱. نوع بروکر
اسپرد ثابت و شناور توسط انواع مختلفی از بروکر ارائه می‌شوند؛ نوع اول توسط بروکر با میز معاملاتی و نوع دوم توسط بروکر بدون میزمعاملاتی ارائه میشود.
۲. میزان هزینه و مدیریت اجرایی
در اکثر معاملات، میزان هزینه اسپرد ثابت بیشتر از اسپرد شناور برآورد میشود. مدیریت هزینه‌های اجرایی با اسپرد ثابت به شیوه‌ای آسان و کنترل شده قابل اجرا است، ولی در مورد اسپرد شناور بحث آن فرق می‌کند. ماهیت متغیر اسپرد شناور امکان مدیریت هزینه‌های اجرایی را بسیار سخت و چالش برانگیز می‌کند.
۳. شدت تاثیرپذیری از نوسانات بازار
نوسانات بازار تاثیر آنی بر روی اسپرد ثابت به جا نمی‌گذارد، بلکه اثرات آن به صورت دوره‌ای و مقطعی مشهود است. در عوض، اسپرد شناور کاملا متاثر از نوسانات است.
۴. شفافیت
از نظر شفافیت، تفاوت قابل توجهی بین اسپرد ثابت و شناور وجود دارد که بیانگر نحوه محاسبات آنها است. اسپرد شناور که آینه‌ای از شرایط بازار است، شفاف‌تر از اسپرد ثابت در نظر گرفته میشود و تریدرها این احساس را دارند که هزینه منصفانه‌ای را بر اساس فعالیت بازار پرداخت می‌کنند. از آنجایی که خود بروکرها تعیین‌کننده مقدار نهایی اسپرد ثابت هستند، شفافیت چندانی در شیوه محاسبات آنها به چشم نمی‌خورد و بحث تعارض منافع مطرح میشود. با مقایسه انواع کارگزاری‌ها می‌توان بیشتر متوجه اختلاف قیمت بین آنها شد و این مسئله را درک کرد.
۵. کارایی برای تریدرها
اسپرد ثابت برای تازه واردان بازار فارکس و سایر تریدرهایی مناسب است که استراتژی‌های کوتاه‌مدتی را انتخاب می کنند یا وارد سیستم‌های ترید خودکار می‌شوند. اسپرد شناور هم به تریدرهای باتجربه و حرفه ای بازار فارکس پیشنهاد میشود که تایم فریم‌های بلندمدت را برای معاملات خود انتخاب می‌کنند.
۶. میزان سودآوری برای انواع جفت ارزها
اسپرد ثابت برای جفت ارزهای عجیب و غریب و اسپرد شناور برای جفت ارزهای اصلی و فرعی سودآورتر است.
اسپرد و کمیسیون چه تفاوتی با یکدیگر دارند؟
اسپرد و کمیسیون هر دو هزینه‌های معاملاتی به شمار می‌آیند، ولی از نظر فاکتورهای اثرگذار بر تعیین میزان دقیق آنها و سایر موارد با یکدیگر تفاوت دارند. کمسیون همان کارمزد ثابتی است که بروکرها دریافت می‌کنند. به طور کلی، کمیسیون وابسته به حجم معاملات است، ولی اسپرد از فاکتورهایی چون نوسانات بازار، نقدینگی، عرضه و تقاضا تاثیر می‌پذیرد. این دو منبع درآمد بروکرها متاثر از روند قیمت‌گذاری هر بروکر و حتی نوع حساب معاملاتی تریدر هم می‌توانند باشند. نکته دیگر اینکه، این امکان هم وجود دارد که بروکری کمیسیونی را دریافت نکند، ولی دریافت اسپرد قطعی است.
اسپرد ثابت بهتر است یا اسپرد شناور؟
انتخاب نهایی به سبک ترید شما و میزان تحمل ریسک بستگی دارد! اگر رویکرد قابل پیش‌بینی و منسجمی را ترجیح می‌دهید، اسپرد ثابت را انتخاب کنید. تریدرهایی که در طی نوسانات و پویایی بازار عملکرد بهتری دارند، با انتخاب اسپرد شناور، فرصت‌های بهتری را در اختیار خواهند داشت.
در مورد میزان تحمل ریسک هم ببینید که در هنگام نوسانات چه عملکردی را از خود نشان می‌دهید؛ اگر نمی‌توانید چنین وضعیتی را تحمل کنید و از ترید در شرایط آرام و بدون نوسان لذت می‌برید، اسپرد ثابت بهتر است. اگر هم با آغوش باز به استقبال ریسک می‌روید تا هزینه‌های کمتری را پرداخت کنید، اسپرد شناور واقعا بهترین است.
سخن پایانی
اسپرد ثابت، تفاوت قیمت مشخص و قابل پیش‌بینی را ارائه می‌دهد و اسپرد شناور درست برعکس آن است. با توجه به نوع استراتژی می توان سطحی از سودآوری را در این دو نوع اسپرد تجربه کرد. مثلا، در استراتژی‌های اسکالپینگ که کوتاه‌مدت است، اسپرد ثابت قطعا نتایج پربازده‌تری را به دنبال دارد. بهترین راهکار این است که قبل از انتخاب کارگزاری، اطلاعات دقیقی از قوانین و شرایط اختصاصی آن بدست آورید، نرخ اسپرد را با سایر بروکرها مقایسه کرده و قبل از آغاز ترید واقعی، ماهیت انواع اسپرد را با استفاده از یک اکانت آزمایشی درک کنید. در آخر، برای افزایش سودآوری، حتما جفت ارزهایی را انتخاب کنید که اسپرد پایین‌تری داشته باشند.
