با شنیدن نام بازار بورس، به یاد این می‌افتیم که چقدر در حوزه اقتصاد از اهمیت بالایی برخوردار است؛ در واقع، این بازار هم مثل یک مولفه کلیدی است که بر روی رشد بخش‌های مهم اقتصاد اثر گذاشته و جنبه‌های مختلفی از آن را تحت کنترل در می‌آورد. بازار بورس هم دچار نوساناتی شده و قیمت سهام بالا و پایین می‌شود. ازاین‌رو، تحقیقات مختلفی در جهت ارتباط بین متغیرهای مختلف و نوسانات قیمت سهام انجام شده است.
از بین متغیرهایی که بیشترین اثرگذاری را بر روی بازار بورس دارند، می‌توان به دلار و طلا اشاره کرد؛ متغیرهای مستقلی که اثرات آنها بر روی تمامی بازارهای مالی نمایان است. حالا اینکه طلا و بورس دقیقا چه تاثیری بر روی بورس می‌گذارند، سوالی است که در رسانه «ارزنو» به آن پاسخ خواهیم داد.
طلا و دلار؛ متغیرهای اثرگذار اقتصاد کلان بر بازار بورس
با اینکه عوامل مختلفی بر روی بازار بورس اثرگذار هستند، ولی نوسانات طلا و دلار در صدر این متغیرها قرار دارد. طلا نه تنها به‌عنوان یک کالای زینتی مورداستفاده قرار می‌گیرد، بلکه یک رویکرد پرطرفدار برای سرمایه‌گذاری به شمار می‌آید. طلا درعین‌حال که از ماهیتی ضد تورم برخوردار است، باز هم به رویدادهای سیاسی پیش‌بینی‌نشده وابسته است. دلار هم با درنظرگرفتن پتانسیل بالا برای رشد در هنگام افزایش تقاضا جهانی و کاهش میزان ارز موجود، با اختلاف مهم‌ترین ارز به شمار می‌آید.
به‌طورکلی، نوسانات طلا و دلار تعیین‌کننده محتویات پورتفولیو سرمایه‌گذاران فعال در بازار بورس است. به بیان دیگر، با کاهش نوسانات و رسیدن وضعیت به یک سطح پایدار، شاهد تنوع بیشتر در محتویات پورتفولیو هستیم و با افزایش نوسانات و شرایط ناپایدار هم قطعا از این تنوع کاسته می‌شود.
نوسانات طلا و بورس
بازار جهانی طلا خود وابسته به نوسانات ارز اروپا است. هر چند که یک سری متغیرهای سنتی مثل قیمت بین‌المللی کالا، نرخ تبادل دلار آمریکا و ارزش خالص دارایی در نوسانات کوتاه‌مدت در قیمت طلا هم دخیل هستند، ولی شدت اثرات آنها به پای نوسانات ارز نمی‌رسد.
بر اساس گزارش‌ها، حتی در دوره بحران مالی در سطح جهان و بعد از آن، قیمت طلا و قیمت سهام به طور هم‌زمان حرکت کرده‌اند. نکته‌ای که در این ارتباط مطرح است، میزان آن است که در طول زمان، بارها دچار تغییر می‌شود. این نکته را هم باید در نظر گرفت که بازارهای طلا با ماهیت شخصی، از ساختاری بی‌ثبات برخوردار هستند و در شرایط بحرانی، قیمت آنها به‌صورت ناگهانی بالا می‌رود. اگر همه این موارد را در کنار هم قرار دهیم، به این نتیجه می‌رسیم که ارتباط بین نوسانات طلا و بورس را نمی‌توان به طور دقیق برآورد کرد و باز هم به نوع شرکت و حتی به کشور موردنظر بستگی دارد.
نوسانات دلار و بورس
برای بررسی ارتباط نوسانات دلار و بورس، باید ابتدا نوع سهام را در نظر گرفت؛ ازآنجایی‌که برای خرید سهام شرکت‌های خارجی به دلار نیاز داریم، افزایش دلار منجر به افزایش ارزش سهام خواهد شد. از طرفی، اگر محتویات پورتفولیو شما شامل سهام شرکت‌های ایرانی شود، پس با دلار چندان سروکار ندارید. البته، در وضعیت دوم هم باز باید به استراتژی و عملکرد شرکت توجه کرد و نحوه تأمین هزینه‌های اولیه و رویکرد فروش سهام را به طور دقیق آنالیز کرد؛ بنابراین، نتیجه‌ای که می‌توانیم بگیریم، این است که ارتباط بین ارزش دلار و قیمت سهام، مخصوصاً اگر سهام در شاخص بازار لیست شده باشد را می‌توان از نوع تنگاتنگ در نظر گرفت.
مقایسه بین طلا و دلار؛ مهم‌ترین متغیر اثرگذار بر بازار بورس کدام است؟
تا به اینجا مشخص شد که ارتباط بین طلا، دلار و بورس از نوع مثبت است. حالا نوبت به این می‌رسد که مهم‌ترین متغیر اثرگذار بر بازار بورس را مشخص کنیم. در بحث رقابت بین طلا و دلار، یک مثال می‌زنیم و در آخر، به یک نتیجه‌گیری کلی می‌رسیم. فرض کنید که پورتفولیو شما متشکل از شرکت‌های ایرانی است که محصولات خود را به سرتاسر جهان صادر می‌کنند (مثل فلزات، محصولات شیمیایی، فرآورده‌های نفتی، محصولات غذایی و غیره). این شرکت‌ها به درآمد دلاری و صادرات بین‌الملل کاملاً متکی هستند؛ بنابراین، اگر ارزش دلار کاهش یابد، محصولات باکیفیت شرکت‌ها در بازارهای بین‌المللی به کالاهای کاملاً رقابتی تبدیل می‌شوند. در واقع، تمام سطوح فعالیت شرکت‌ها هم تغییر می‌کند و شاهد ارتقا نرخ خریدوفروش هستیم.
در نتیجه، دلار برنده این رقابت است؛ رقابتی که متغیر طلا گهگاهی نقش خود را پررنگ می‌کند، ولی این دلار است که همیشه پای ثابت ایجاد نوسانات در بازار بورس است. در واقع، طلا با تأثیرپذیری مستقیم از دلار، خود متغیر ثانویه به شمار می‌آید و هرگونه افزایش یا کاهش در متغیر برنده، قیمت طلا را هم تحت‌تأثیر قرار می‌دهد.
سخن پایانی
در آخر، به اهمیت تحلیل نوسانات طلا و دلار و همچنین، روش‌های انجام آن می‌پردازیم. عملکرد موفقیت‌آمیز در بازار بورس متکی به تحلیل درست وضعیت طلا و به‌ویژه دلار است؛ بنابراین، اهمیت بالای تحلیل نوسانات اقتصاد کلان امری کاملاً واضح به شمار می‌آید. اجرای روش‌های تحلیل با بررسی شاخص‌های اقتصادی چون نرخ تورم، بهره و غیره آغاز می‌شود. از طرفی، می‌توان از ابزارهای تحلیل تکنیکال مثل میانگین متحرک (MA) و شاخص قدرت نسبی (RSI) برای شناسایی روندها و نقاط بازگشتی بالقوه استفاده کرد. تحلیل اطلاعات تاریخی به درک الگوهای بلندمدت و ارتباط بین قیمت طلا و سایر فاکتورهای اقتصادی کمک می‌کند. علاوه بر این، اقدامات بانک‌های مرکزی را هم خوب زیر نظر داشته باشید. با ترکیب این شیوه‌ها می‌توانید به طور جامع به تحلیل نوسانات بپردازید.
