حباب سکه چیست و چه عواملی باعث ایجاد آن می‌شود؟

تا حالا شده که برای یک دارایی پول بیشتری بدهید و بعد از خالی شدن جیب، همچنان در حس رضایت غرق شوید؟ این حالت و رفتار عجیب است یا اینکه در بین سرمایه‌گذاران یک امر کاملا طبیعی به شمار می‌آید؟ وقتی صحبت از رشد و سود باشد، هر رفتاری را از جانب معامله‌گران می‌توان به‌نحوی هضم کرد! چه دارایی بهتر از جانشین دلار و طلا که به‌قدری برای همه جذاب است که می‌توان کل سرمایه را به آن اختصاص داد؛ جانشینی تمام عیار که هم ظرفیت پوشش استراتژی‌های کوتاه‌مدت را دارد و هم در بلندمدت، سرمایه‌گذاری بر روی آن جواب است. حباب همان نقطه ضعفی است که فقط سکه توانسته است آن را به نقطه قوت تبدیل کند!

حباب سکه جذابیت پیچیده‌ای دارد و سرمایه‌گذاران را مستقیم به سمت خرید پرریسک هل می‌دهد؛ خریدی که قرار است امنیت را هم هدیه بدهد و با سودهای برگ ریزان خود ثابت کند که گران‌تر بودن نسبت به ارزش ذاتی، اتفاق اصلا بدی نیست. در کل، معامله‌گرانی که در بازار سرمایه‌گذاری طلا و سکه فعال هستند، با همین استدلال‌ها توانسته‌اند به سودهای بالا چنگ بزنند. اگر این پروسه شما را هم وسوسه کرده است تا اقدامی کنید، اول در رسانه ارزنو با مفهوم حباب سکه آشنا شوید تا ببینیم دقیقا کدام راهکار استفاده از آن در تحلیل بازار تایپ شما است.

تعریف حباب سکه

ماهیت حباب سکه به‌صورت موقت طراحی شده است و مدت زمان وجود آن به شرایط، انتظارات و هیجانات بازار و سرمایه‌گذاران بستگی دارد.

حباب مثبت و منفی، دو نوع از حباب سکه را تشکیل می‌دهند. برای درک انواع حباب، ابتدا لازم است بدانید که ارزش ذاتی سکه متکی به وزن طلای خالص، نرخ دلار و نرخ جهانی وانس طلا است. حالا اگر قیمتی که بازار تعیین می‌کند، بالاتر از ارزش ذاتی باشد حباب از نوع مثبت است، ولی اگر قیمت بازار احیانا پایین‌تر از آن باشد، وجود حباب منفی تایید می‌شود. در کل، با درک مفهوم حباب سکه آگاهی را به توانایی تصمیم‌گیری خود اضافه می‌کنید و مستقل از رفتارهای هیجانی بازار، در مسیری حرکت خواهید کرد که عملکرد منطقی در اولویت قرار دارد.

عوامل موثر بر ایجاد حباب سکه

عوامل موثر بر ایجاد حباب سکه فقط به شرایط بازار و رفتار سرمایه‌گذاران محدود نمی‌شود، بلکه در سطح اقتصاد کلان و تصمیمات دولتی هم می‌توان فاکتورهایی را پیدا کرد که چنین پدیده‌ای را شکل می‌دهند. در واقع، تلفیق عوامل درونی و بیرونی چون نوسانات نرخ ارز، هیجانات روانی، تغییر در سیاست‌های مالیاتی، شکل‌گیری حباب را به‌دنبال خواهد داشت. در ادامه، به مهم‌ترین عوامل می‌پردازیم:

۱. نوسانات نرخ ارز

نرخ ارز مخصوصا دلار یک عامل محرک برای ایجاد حباب سکه به شمار می‌آید. هر گونه افزایشی در نرخ دلار منجر به شکل‌گیری مجموعه‌ای از واکنش‌های هیجانی در سرمایه گذاری سکه خواهد شد و نتیجه‌ای جز حباب سکه را به‌دنبال نخواهد داشت.

۲. هیجانات روانی

شرایط نامناسب اقتصادی محیط مناسبی را برای ایجاد حباب سکه فراهم می‌کند، زیرا پای هیجانات افراد در میان است و به‌سادگی قابل کنترل نیست. در واقع، هیجانات برگرفته از وضعیت روان‌شناختی که در این شرایط با حس ناامنی همراه است، افراد را نسبت به خرید سکه ترغیب می‌کند.

۳. کمبود عرضه

هرازگاهی شاهد کمبودها و محدودیت‌های عرضه سکه توسط بانک مرکزی هستیم که افزایش تقاضا را به دنبال خواهد داشت. عامل کمبود در میزان عرضه که برگرفته از سیاست‌های بانکی است، بیشتر در ربع سکه دیده می‌شود.

۴. هزینه‌های اضافه

هزینه ضرب، بیمه و حمل و نقل جزو مواردی هستند که در قیمت نهایی سکه تاثیر می‌گذارند. همین هزینه‌های اضافه بر سازمان که همیشه لحاظ می‌شوند، احتمال شکل‌گیری حباب را تشدید می‌کنند.

۵. تغییرات در سیاست‌ها و قوانین مالیاتی

سیاست‌های اقتصاد کلان که مربوط به سکه باشد، یک عامل مهم محسوب می‌شود. این سیاست‌ها شامل انتشار اخبار مربوط به حراج سکه، سیاست‌های ارزی، وضوع قوانین مالیاتی جدید و غیره می‌شود که آینده معاملات را تحت کنترل در می‌آورد.

نحوه محاسبه حباب سکه

محاسبه حباب سکه یک فرایند ساده است که می‌توانید به راحتی، آن را انجام دهید. برای شروع، لازم است ارزش ذاتی سکه را به دست آورید. خوشبختانه، فرمول دقیقی برای محاسبه ارزش ذاتی وجود دارد:

در مرحله بعد، اطلاعات دقیقی از قیمت بازاری سکه مورد نظر خود بدست آورید و با یک مقایسه همه‌جانبه، حباب را به صورت زیر محاسبه کنید:

تاثیر حباب سکه بر معاملات بازار

اثرات حباب سکه بر معاملات بازار به‌قدری زیاد است که کلا مانعی برای حرکت در جهت طبیعی به شمار می‌آید و باعث تمرکز نقدینگی در بازار سکه می‌شود. محدوده اثرات را می توان به تفکیک حباب مثبت و منفی مورد بررسی قرار داد؛ وقتی حباب از نوع مثبت باشد، همه امید خریداران به این است که قیمت رشد کند. به این ترتیب، سرمایه‌گذاران دسته دسته وارد بازار سکه می‌شوند و فروشندگان هم از این وضعیت به نفع خود استفاده می‌کنند.

در شرایطی که حباب منفی بر بازار حکم فرما باشد، خریداران تمایل چدانی نسبت به خرید سکه از خود نشان نمی‌دهند. در واقع، همه منتظر هستند که قیمت تکانی به خود دهد و تغییر کند. این رفتار نتیجه‌ای جز کاهش حجم معاملات و رکود را به دنبال نخواهد داشت. در یک نگاه کلی، استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در جهت نوسان‌ گیری به اجرا می‌رسند و خبری از معاملات بلندمدت نیست.

راهکارهای استفاده از حباب سکه در تحلیل بازار

اگر با نحوه استفاده از حباب سکه در تحلیل بازار آشنا باشید، دیگر تشخیص نقاط ورود، خروج سقف و کف بازار هم کار چالش‌انگیزی به شمار نمی‌آید. اینجا است که حباب سکه از فرمت یک مفهوم درمی‌آید و در کنار تحلیل تکنیکال و فاندامنتال به یک ابزار تحلیل فنی قدرتمند تبدیل می‌شود؛ همان ابزاری که مخصوص آنالیز روان‌شناسی بازار است. برای دسترسی به چنین ابزاری، کافی است راهکارهای زیر را اجرا کنید:

• ورود به معامله (کف): بهترین فرصت برای برای به معامله و خرید سکه درست در زمان حباب منفی کلید می‌خورد.
• فروش (سقف): وقتی حباب مثبت است، فقط بفروشید و از اختلاف قیمت نهایت استفاده را داشته باشید.
• تشخیص میزان ریسک: وقتی حباب مثبت است، ریسک هم زیاد است و باید پوزیشن معاملاتی خود را در ابعاد کوچک‌تری تنظیم کنید. حباب منفی هم که دقیقا شرایط عکس را دارد.
• شناسایی جهت حرکت بازار: وقتی حباب مثبت شارپی را داشته باشیم، احتمال اصطلاح یا افت قیمت به شدت بالا است. در مورد حباب منفی هم می‌توان گفت که نشانه‌ای از شروع وضعیت صعودی به شمار می‌آید.

سخن پایانی

اکثر ما درست زمانی وارد بازار سکه می‌شویم که خبرهای داغ از هر طرفی منتشر می‌شوند! همان وضعیتی که خرید سکه به یک دغدغه تبدیل می‌شود و همه با دنبال کردن کانال های خبری، بالاخره تسلیم می‌شوند و دکمه خرید را فشار می‌دهند. یک سرمایه‌گذار منطقی دقیقا در همین تایم فریم از بحث سکه فاصله می‌گیرد و ترجیح می‌دهد به جای ورود عجله‌ای، تحت تاثیر حباب سکه قرار نگیرد. اینکه شما هم بدانید چه زمانی باید فاصله بگیرید و کی بچسبید، نقطه عطفی است که نتایج چشمگیری را به دنبال خواهد داشت. در یک کلام، فقط سرمایه‌گذاران حرفه‎‌ای می‌توانند بیشترین سود را ببرند.

سوالات متداول